Bayer ofrece 55.200 millones de euros por Monsanto para hacerse un gigante

Berlín, 23 may (EFE).- Bayer ofreció hoy 62.000 millones de dólares (55.200 millones de euros) en efectivo por la totalidad de la estadounidense Monsanto, lo que podría convertir a la química y farmacéutica alemana en el tercer mayor grupo del sector a nivel mundial.

La tercera compa√Ī√≠a alemana por capitalizaci√≥n pretende adquirir la segunda mayor qu√≠mica agr√≠cola del mundo por volumen en bolsa -y mayor productora de semillas transg√©nicas- para crear un “jugador l√≠der” del sector agr√≠cola a nivel global, aunque la operaci√≥n suscita dudas entre accionistas y expertos.

La operaci√≥n ofrece, seg√ļn Bayer, una “oportunidad convincente” para lograr una posici√≥n dominante en negocios como el de las semillas, la biotecnolog√≠a (semillas gen√©ticamente modificadas) y los productos fitosanitarios (plaguicidas).

“Juntos podr√≠amos sacar provecho del bagaje colectivo de conocimientos y experiencia de ambas empresas para crear un l√≠der en el sector agr√≠cola con una capacidad excepcional de innovaci√≥n para beneficio de agricultores, consumidores, empleados y el entorno en el que operamos”, asegur√≥ el consejero delegado de Bayer, Werner Baumann.

La empresa alemana -que comercializa, entre otros, el anticoagulante Xarelto y el Stivarga, para el tratamiento del c√°ncer- mantiene as√≠ su intenci√≥n declarada de convertirse en una “pura empresa de ciencias biol√≥gicas”.

Adem√°s, cit√≥ las sinergias comerciales derivadas de la operaci√≥n y la complementariedad geogr√°fica con Monsanto, objetivo frecuente de cr√≠ticas de grupos ecologistas por producir, entre otros, el Roundup, cuyo principio activo, el glifosato, est√° clasificado por la ONU como “posible cancer√≠geno”.

Asimismo, Baumann se mostr√≥ convencido de que crear√° “valor sustancial” para los accionistas de ambas compa√Ī√≠as, que Bayer cifra en un aumento del beneficio por acci√≥n depurado por debajo del 10 % en el primer ejercicio tras el cierre de la operaci√≥n y superior a este porcentaje despu√©s.

T√©cnicamente, la compra de Monsanto -que con esta oferta supone valorar sus acciones a 122 d√≥lares (casi 109 euros), entre un 33 % y un 37 % por encima de su precio medio actual- se financiar√° con una “combinaci√≥n de deuda y capital propio”.

Baumann agreg√≥ en una conferencia telef√≥nica que la oferta es “muy atractiva” y que Bayer no tiene previstas “medidas de cartera”, esto es, vender alguna de sus divisiones, para poder afrontar la compra.

La compa√Ī√≠a alemana estima que la parte correspondiente al capital propio se situar√° en torno al 25 % del valor de la transacci√≥n, y est√° previsto que se aporte en primera l√≠nea a trav√©s de ofertas de derechos.

La concreción de la oferta, con la que se especulaba desde hace semanas, volvió a lastrar a la alemana en bolsa, que al cierre se dejó casi un 6 %, con lo que acumula una caída de casi el 13 % desde que el pasado jueves se anunció formalmente el interés de Bayer por Monsanto.

Algunos accionistas han denunciado que la compra lastrará los beneficios y las finanzas de la alemana, y muchos expertos ven además probable que próximamente haya ofertas más elevadas por Monsanto, tanto en el marco de las negociaciones bilaterales como por otros posibles interesados.

En este √ļltimo apartado se encuentra la qu√≠mica alemana BASF, que ya coopera con Monsanto y aspiraba a intensificar sus relaciones con la estadounidense, y que hoy declin√≥ comentar el anuncio.

Bayer y Monsanto reconocieron la semana pasada haber mantenido conversaciones exploratorias tras una oferta no solicitada de la alemana.

Bayer factur√≥ en 2015 m√°s de 46.300 millones de euros (51.900 millones de d√≥lares), una cifra r√©cord, tras un incremento interanual superior al 12 %, y obtuvo un beneficio de 4.110 millones de euros, un 20 % m√°s que el a√Īo anterior.

Además, su capitalización en bolsa supera los 74.000 millones de euros y al cierre del pasado ejercicio mantenía una deuda de 17.400 millones de euros.

Monsanto, por su parte, obtuvo unos ingresos de 15.855 millones de d√≥lares (casi 14.520 millones de euros) y un beneficio neto de 2.740 millones de d√≥lares (2.440 millones de euros) en su √ļltimo a√Īo fiscal (que cerr√≥ el pasado 31 de agosto).

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